Tesla, Inc. (TSLA) Las opciones de venta a un mes tienen una prima alta, lo que las hace atractivas para los vendedores en corto. También ofrece a los inversores en valor una forma atractiva de fijar un precio de compra potencial más bajo.
Por ejemplo, es posible vender en corto una opción de venta inferior al 6,6% que vence en un mes para obtener un rendimiento inmediato del 3,0%. Este artículo se centrará en este juego.
Tesla está aquí $400.35 el viernes 6 de marzo al mediodía. Eso es menos que un máximo de 489,88 dólares, pero más que un mínimo reciente de 392,43 dólares el 3 de marzo.
En un artículo de Barchart del 3 de febrero de 2026, hablé de los cortos (OTM) de $ 395,00 y $ 400,00 que vencen hoy. En ese momento, la prima era de $400. $10.52ofrece un rendimiento de un mes a los vendedores en corto 2,63% (es decir, $10,52/$400 = 0,0263). Este precio de ejercicio era un 6% inferior al precio al contado, es decir, un 6% en OTM.
Ahora tiene sentido que los inversores anulen esto para generar nuevos rendimientos a un mes.
La prima de venta hoy es de $2,98, por lo que el inversor colocaría una orden de «Comprar para cerrar» en este corto. El rendimiento neto es de $10,52 a $2,98 o $7,54. Esto significa que un inversor que inicialmente obtuvo 40.000 dólares con su corretaje tendrá un rendimiento neto mensual de 754 dólares, o 1,885% mensual.
Se trata de un gran rendimiento, un retorno de la inversión anualizado del 22,62 %, suponiendo repetibilidad.
Por ejemplo, mire el período de vencimiento del 10 de abril de 2026. Esto muestra que el contrato de opción de venta con un precio de ejercicio de $375,00, que es un 5,93% por debajo del precio actual, tiene una prima de reducción a la mitad de $12,40.
Esto significa que un inversor que obtiene $37,500 en su corredora puede realizar una orden de Venta para Abrir 1 a $375 y retirar inmediatamente $1,240 a su cuenta. Eso es el valor de un mes de ingresos. 3,30%.
Además, poner en corto el contrato de opción de venta de $370 es casi una 3,0% rendimiento (es decir, $10,98/$370,00 = 0,0297, o 2,97%).
Tenga en cuenta que la relación delta es baja (-0,27), lo que indica una probabilidad de poco más del 25 % de que TSLA caiga a 370,00 dólares para el 10 de abril en función de su volatilidad pasada. Incluso si esto sucede, el punto de equilibrio del inversor es bajo:
