Tesla (TSLA) registró ingresos netos en 2025 de 3.794 millones de dólares, un 46,79 % menos que el año anterior, mientras que los envíos de vehículos cayeron un 16 % en el cuarto trimestre de 2025 y un 9 % durante todo el año, a pesar del crecimiento del mercado mundial de vehículos eléctricos.
Las métricas generales de seguridad de conducción autónoma de Tesla se han deteriorado drásticamente, con millas en ciudad para viajes críticos que se redujeron a 809 millas en v14.2 desde 4,109 millas en v14.1 en comparación con el estándar de Waymo de 30,000 millas.
Tesla (TSLA) registró ingresos netos en 2025 de 3.794 millones de dólares, un 46,79 % menos que el año anterior, mientras que los envíos de vehículos cayeron un 16 % en el cuarto trimestre de 2025 y un 9 % durante todo el año, a pesar del crecimiento del mercado mundial de vehículos eléctricos.
El historial general de seguridad de conducción autónoma de Tesla se ha desplomado, con millas de ciudad a viajes críticos reducidos a 809 millas en v14.2 desde 4,109 millas en v14.1 en comparación con el estándar de 30,000 millas de Waymo, mientras que la investigación de la NHTSA sobre FSD aumenta el riesgo regulatorio.
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El deterioro del negocio automotriz principal de Tesla se produce en medio de las salidas de ejecutivos clave, incluido su vicepresidente de finanzas y directores que supervisan programas críticos, mientras los rivales chinos intensifican una guerra de precios y aumenta el escrutinio regulatorio sobre las reclamaciones de vehículos autónomos.
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tesla Las acciones de ( NASDAQ:TSLA ) pueden haber subido un 2 % hoy, pero se mantienen muy por debajo de los máximos históricos. TSLA ha bajado aproximadamente un 18% desde su máximo de diciembre de 2025 de 498,83 dólares, y las razones detrás de la caída se están acumulando rápidamente.
La acción ha bajado un 9% en lo que va del año, incluso cuando los alcistas se aferran a la tesis de la IA y los robotaxis a largo plazo. El nerviosismo de Wall Street no es irracional; Como veremos, las preocupaciones se basan en datos.
El catalizador más inmediato para los inversores es la ola de salidas de ejecutivos. Por un lado, el vicepresidente financiero de Tesla, Sendil Palani, se marcha tras 17 años en la compañía, y era su vicepresidente financiero desde 2021.
La salida de Palani sigue a una serie de otras salidas de alto perfil, incluida la de vicepresidente de Gigafactory Texas, gerente de programas para Cybercab y Cybertruck, director del backend de robotaxis y vicepresidente de infraestructura de TI e inteligencia artificial. Cuando los más cercanos a los programas más críticos comienzan a irse, el mercado se da cuenta.
Aquí es donde los bajistas se vuelven técnicos y alarmistas. Gordon Johnson, analista de GLJ Research, indicó que el historial de seguridad de conducción autónoma total (FSD) de Tesla se está «deteriorando drásticamente». El número específico que preocupará a los inversores: el indicador «millas de la ciudad hasta la desconexión crítica» ha caído a 809 millas para FSD v14.2 desde un máximo de 4109 millas en 14.1.
Waymo recorrerá 30.000 millas antes de eliminar los controladores de seguridad, casi 37 veces mejor que el rendimiento actual del FSD de Tesla. También está en marcha una nueva investigación federal de la NHTSA sobre el sistema FSD de Tesla, lo que representa un riesgo regulatorio para la ya complicada historia de los vehículos autónomos.
Y como escribimos anteriormente, las promesas de Tesla Robotaxi son vacías: cero millas registradas, sin licencia, ahora los reguladores están demandando. Este es un problema de credibilidad para Tesla que no desaparecerá con el anuncio del producto.
Las entregas de vehículos de Tesla cayeron un 16% interanual en el cuarto trimestre de 2025 y un 9% durante todo el año, incluso cuando el mercado mundial de vehículos eléctricos creció significativamente. Mientras tanto, el fabricante de automóviles eléctricos con sede en China BYD (OTC:BYDDY) informó de un aumento del 165 % en las matriculaciones europeas en enero de 2026, ya que los rivales chinos continúan rebajando el precio de Tesla con nuevos modelos que salen rápidamente.
Los ingresos netos de Tesla para todo el año 2025 fueron de 3.794 millones de dólares, un 46,79 % menos que el año anterior, mientras que los ingresos operativos cayeron un 38,45 %; Esto fue cuando los ingresos fueron esencialmente de 94.827 millones de dólares. La compañía está gastando mucho en inteligencia artificial y autonomía a medida que su negocio principal de automoción decae. Es una venta difícil con un P/E final de alrededor de 370x.
Para ser justos, no todo el mundo corre hacia las salidas. Cathie Wood y ARK Investment Management continúan comprando en la caída, reforzando su creencia en la tesis de la IA y los robotaxis a largo plazo.
Además, las ventas de vehículos eléctricos de Tesla fabricados en China aumentaron un 91 % año tras año hasta 58.600 unidades en febrero, lo que supone el cuarto aumento mensual consecutivo. Este es un verdadero punto positivo, incluso si viene después de un período comparativo débil.
El sector energético también se está convirtiendo silenciosamente en un verdadero contribuyente. El segmento de Producción y Almacenamiento de Energía de Tesla registró unos ingresos de 3.837 millones de dólares en el cuarto trimestre de 2025, lo que supone un aumento del 25% respecto al mismo periodo del año anterior, con un despliegue trimestral de 14,2 GWh. A pesar del reciente retroceso, las acciones de TSLA todavía subieron un 79,71% el año pasado desde 222,15 dólares, lo que indica que el gráfico a largo plazo sigue siendo muy diferente del dolor a corto plazo.
Actualmente, los mercados de pronóstico están valorando una probabilidad del 78% de que Tesla entregue menos de 350.000 vehículos en el primer trimestre de 2026. Si esa es la cifra real, ampliaría la narrativa de caída de las entregas de Tesla y probablemente ejercería presión adicional sobre las acciones.
El precio objetivo de consenso de los analistas para las acciones de TSLA es de 421,61 dólares. Sin embargo, con una calificación de ‘Mantener’ dominando en Wall Street, los analistas señalan que una recalificación probablemente requeriría una recuperación de la entrega o un hito creíble de FSD.
De cara al futuro, el próximo gran punto de inflexión para TSLA son los datos de entrega del primer trimestre de 2026 que se publicarán a finales de marzo. Las cifras de entrega del primer trimestre de 2026 serán un dato clave para los inversores que observan las acciones de Tesla, que requerirán un cambio de rumbo más temprano que tarde.
Wall Street está invirtiendo miles de millones en IA, pero la mayoría de los inversores están comprando las acciones equivocadas. El analista que identificó por primera vez a NVIDIA como una recompra en 2010, antes de la ejecución del 28.000%, acaba de nombrar 10 nuevas empresas de IA que cree que podrían generar retornos enormes a partir de aquí. Uno domina el mercado de equipos valorado en 100.000 millones de dólares. El otro es resolver el mayor cuello de botella que frena a los centros de datos de IA. El tercero es una apuesta pura en el mercado de redes ópticas, que se cuadriplica. La mayoría de los inversores no han oído hablar de la mitad de estos nombres. Aquí hay una lista gratuita de las 10 acciones.
