La inteligencia artificial líder está aislada de las maquinaciones de la economía de consumo.
Desde el lanzamiento de ChatGPT hace más de tres años NVIDIA (NVDA +1,60%) Ha recibido más atención que probablemente cualquier otra acción del mercado, y con razón.
Nvidia es la empresa que impulsa la revolución de la IA y obtiene el mayor valor del auge de la IA. La compañía continúa dominando el mercado de GPU para centros de datos, los chips utilizados para construir los modelos de inteligencia artificial que impulsan aplicaciones como ChatGPT, con más del 90% de participación de mercado. Gracias a la IA, ahora también es la empresa más valiosa del mundo, con una capitalización de mercado de 4,5 billones de dólares y sus acciones han subido aproximadamente un 1.000% en los últimos tres años.
Como Nvidia es una acción de semiconductores y la gran mayoría de su negocio está expuesta a la inteligencia artificial, parece que Nvidia sería una acción de alto riesgo. Después de todo, su historia era inestable. Como muestra el gráfico a continuación, las acciones han caído más del 50% dos veces en los últimos diez años, e incluso cayeron un 30% la primavera pasada cuando las acciones cayeron por preocupaciones arancelarias.
Datos de NVDA según YCharts
Sin embargo, en comparación con la mayoría de las acciones, Nvidia parece estar bien posicionada para capear una posible recesión o cualquier malestar macroeconómico este año. He aquí por qué.
Fuente de la imagen: Nvidia.
La posición de Nvidia en la economía
El mercado de valores ha dado un salto impulsado por la IA en los últimos tres años, pero para los estadounidenses comunes y corrientes deja mucho que desear. El mercado laboral ha estado lento durante la mayor parte del año pasado. La inflación ha reducido el poder adquisitivo y los precios de las viviendas están fuera del alcance de los posibles compradores. Una amplia gama de minoristas y restaurantes también se quejaron del débil gasto de los consumidores en las recientes convocatorias de resultados.
Si bien no hay señales claras de que la economía se encamine a una recesión, el débil crecimiento del empleo y el gasto de los consumidores podrían ser precursores de una desaceleración económica.
Pero Nvidia, como gran parte de la economía de la IA, está aislada de los desafíos a nivel del consumidor. La compañía cuenta con hiperescaladores, nuevas empresas de inteligencia artificial y otras grandes empresas para comprar sus chips, y es probable que la construcción de infraestructura que impulsa ese gasto continúe porque hay más en juego que una recesión cíclica.
La inteligencia artificial puede convertirse en un mercado en el que el ganador se lo lleva todo o al menos un mercado en el que el ganador se lo lleva todo para muchos casos de uso en desarrollo. Estos incluyen el chatbot o LLM battle, que parece haber evolucionado hasta convertirse en una carrera a tres bandas. Alfabeto Géminis, OpenAI y Anthropic. No es sólo el hardware lo que determinará al ganador, sino que la potencia informática adecuada es vital para el éxito de estas empresas.
Lo mismo ocurre con empresas como tesla y Alphabet, que están trabajando en la conducción autónoma, o cualquier empresa que compita con la inteligencia artificial general (AGI). Los productos de Nvidia son necesarios para desarrollar todas estas nuevas tecnologías y la demanda de chips sigue superando la oferta.
El cambio de hoy
(1,60%) $2,95
Precio actual
$187,79
Puntos de datos clave
Capitalización de mercado
4,6 toneladas de dólares
Rango diario
$186,83 -$189,60
rango de 52 semanas
$86,62 -$212.19
Volumen
4,7 millones
Volumen promedio
187M
Margen bruto
70.05%
Rendimiento de dividendos
0,02%
La opinión de Jensen Huang
Las preocupaciones sobre una burbuja de inteligencia artificial han sacudido a Nvidia y sus pares en ocasiones, pero el director ejecutivo Jensen Huang ofreció una defensa total a quienes dudan de la revolución de la IA. En la reciente conferencia telefónica sobre ganancias de Nvidia, Huang argumentó que la inteligencia artificial ha alcanzado un punto de inflexión y que su impacto está comenzando a sentirse.
En el Foro Económico Mundial celebrado esta semana en Davos, Suiza, calificó la inteligencia artificial como “la mayor construcción de infraestructura en la historia de la humanidad”, que conduce a innovaciones y avances en industrias que van desde los servicios financieros hasta la atención médica y la robótica.
El impulso en el sector de la IA puede cambiar con el tiempo y puede desarrollarse una brecha entre la valoración y los fundamentos, comúnmente conocida como burbuja, pero es poco probable que esto suceda este año.
Mientras tanto, los inversores que buscan evitar las presiones macroeconómicas que pesan sobre los minoristas, los restaurantes y las acciones cíclicas más tradicionales pueden encontrar refugio en un lugar sorprendente: el líder en chips de inteligencia artificial, Nvidia.
