Cathie Wood, de Ark Invest, es una figura polarizadora entre los inversores. Los partidarios de Wood lo elogian por agregar audazmente acciones de crecimiento a los fondos cotizados en bolsa (ETF) de Ark, pero sus críticos dicen que ignora las valoraciones, vende las ganadoras demasiado pronto y retiene a las perdedoras por demasiado tiempo.
Ark vendió la mayor parte de Nvidia (NVDA +1,60%) acciones en 2022 y 2023, justo antes de que el auge de la IA enviara sus acciones a niveles récord. En los últimos tres años, sus acciones han subido más del 950%, mientras que el ETF insignia de Wood, Ark Innovation (FORMA 1,86%) hasta alrededor del 120%. Durante el año pasado, Wood reconstruyó gradualmente una participación más pequeña en Nvidia a precios mucho más altos.
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Este tumultuoso comercio sugiere tomar las predicciones de Wood con cautela. Aun así, muchos inversores en crecimiento siguen de cerca las afirmaciones de Wood.
En el último informe de Ark ‘Big Ideas 2026’, Wood advierte que Nvidia se enfrentará a una competencia más dura AMD (AMD +2,35%) en el mercado de la IA este año. ¿Deberían los inversores esperar que los menos favorecidos alcancen a Nvidia, o Wood está descuidando algunas de las ventajas competitivas clave de Nvidia?
¿Cuáles son los principales puntos fuertes de Nvidia?
Nvidia alguna vez vendió principalmente GPU discretas para PC para juegos de alta gama. Sin embargo, durante las últimas dos décadas, se ha expandido gradualmente hacia el mercado de los centros de datos, lanzando GPU más potentes para manejar tareas de aprendizaje automático e inteligencia artificial. A diferencia de las CPU, que están optimizadas para tareas secuenciales, las GPU están diseñadas para realizar tareas paralelas, lo que les permite procesar grandes cantidades de operaciones de números enteros y de punto flotante simultáneamente.
El cambio de hoy
(1,60%) $2,95
Precio actual
$187,79
Puntos de datos clave
Capitalización de mercado
4,5 toneladas
Rango diario
$186,83 -$189,60
rango de 52 semanas
$86,62 -$212.19
Volumen
4,7 millones
Volumen promedio
186M
Margen bruto
70.05%
Rendimiento de dividendos
0,02%
A medida que el mercado de la IA se expandió, Nvidia fortaleció su ventaja de ser el primero en actuar con arquitecturas de chips más pequeñas, más densas y con mayor eficiencia energética: Turing (2019), Ampere (2020), Hopper (2022) y Blackwell (2024). Nvidia también ha bloqueado a sus clientes de centros de datos en CUDA (Compute Unified Device Architecture), una plataforma de programación patentada optimizada para sus propios chips. La rigidez de este ecosistema amplía significativamente la brecha frente a otros fabricantes de chips de IA.
Según Carbon Credits, Nvidia tendrá el 92% del mercado de GPU discretas en 2025, mientras que AMD tendrá el 8%. La mayoría de las empresas de inteligencia artificial líderes en el mundo, incluidas microsoft,OpenAI, Alfabetoes Google y Metaplataformas – utiliza sus GPU para impulsar sus últimas aplicaciones de inteligencia artificial.
Las GPU para centros de datos de Nvidia son caras, a partir de unos 25.000 dólares por un solo chip H100, pero su reputación de «mejor en su clase» le da mucho poder de fijación de precios frente a sus competidores más baratos. A medida que aumenta la competencia en el mercado de software de inteligencia artificial, es probable que la mayoría de las empresas se queden con los chips confiables de Nvidia en lugar de probar alternativas más asequibles o menos conocidas.
¿Por qué Wood cree que AMD tiene posibilidades?
AMD obtiene casi la mitad de sus ingresos de su negocio de centros de datos, que vende CPU Epyc y GPU Instinct para servidores. El segmento ha registrado consistentemente un crecimiento de ingresos de dos dígitos durante el año pasado, incluso cuando enfrenta restricciones de exportación más estrictas en China, un obstáculo macro en el gasto corporativo y una intensa competencia de Nvidia.
AMD vende sus CPU Epyc y GPU Instinct como alternativas más económicas IntelCPU Xeon y GPU Nvidia A100, H100 y H200. El Instinct MI300X, que compite con el H100 de Nvidia, cuesta alrededor de 15.000 dólares. Muchos de los principales clientes de Nvidia, incluidos Microsoft, OpenAI y Meta, ya utilizan chips AMD.
El cambio de hoy
(2.35%) $5.95
Precio actual
$259,68
Puntos de datos clave
Capitalización de mercado
413 mil millones de dólares
Rango diario
$256,25 -$266,96
rango de 52 semanas
$76,48 -$267.08
Volumen
47M
Volumen promedio
41M
Margen bruto
44.33%
Pero no es una elección binaria: estos gigantes tecnológicos pueden implementar ambos tipos de chips en sus centros de datos en expansión. Por lo tanto, debería haber mucho espacio para que Nvidia y AMD crezcan sin pisotearse mutuamente. Es más, las ventajas antes mencionadas de Nvidia, especialmente CUDA, siguen siendo la opción predeterminada para admitir aplicaciones de inteligencia artificial de alta gama.
AMD también es un fabricante de chips más diversificado que Nvidia. También vende CPU, APU (que combinan CPU y GPU en un solo chip) y chips integrados para otros mercados. Distribuir sus recursos entre otras empresas podría diluir sus inversiones en centros de datos, lo que dificultaría igualar la escala y las ventajas tecnológicas de Nvidia.
Ambas acciones aún podrían ser inversiones sólidas en IA
El negocio de centros de datos de AMD está creciendo, pero por ahora no lo consideraría una amenaza significativa para Nvidia. En cambio, ambas empresas podrían seguir desempeñando un papel importante a largo plazo en el mercado global de IA, que según Grand View Research crecerá a una tasa compuesta anual del 30,6% entre 2026 y 2033.
Los analistas esperan que los ingresos y las ganancias por acción (EPS) de Nvidia crezcan a una tasa compuesta anual del 47% y el 45%, respectivamente, desde el año fiscal 2025 (que finalizó en enero pasado) hasta 2028. Sus acciones siguen valoradas en 26 veces las ganancias del próximo año, y todavía hay muchas ventajas, independientemente de lo que piensen Cathie Wood u otros expertos cautelosos.
