Salesforce, Inc. CRM y Adobe Inc. ADBE son dos empresas consolidadas en el campo del software empresarial. Ambos ayudan a las empresas a aumentar la productividad, mejorar la participación del cliente e impulsar la transformación digital. Si bien Adobe domina el mercado de software creativo, Salesforce lidera el camino en soluciones de gestión de relaciones con los clientes.
A medida que la inteligencia artificial (IA) remodela el software empresarial, ambas empresas están tomando en serio la IA para impulsar su próxima fase de crecimiento. Pero, ¿qué acciones ofrecen ahora mayores oportunidades de inversión? Analicémoslo.
Según Gartner, Salesforce ha sido durante mucho tiempo líder en el mercado de gestión de relaciones con los clientes. La visión de la empresa ahora va más allá de la gestión de clientes y construye un ecosistema más amplio centrado en la inteligencia artificial, los datos y la colaboración. Adquisiciones como Waii, Bluebirds, Informatica y Slack demuestran los esfuerzos de Salesforce por evolucionar hacia una plataforma empresarial más completa.
La inteligencia artificial es ahora fundamental para la historia de crecimiento de Salesforce. Desde la introducción de Einstein GPT en 2023, Salesforce ha estado incorporando IA generativa en sus ofertas para ayudar a las empresas a automatizar procesos, mejorar la toma de decisiones y fortalecer las relaciones con los clientes.
Su última innovación, Agentforce, está ganando impulso. Combinadas con Data Cloud, estas ofertas impulsadas por IA generaron 1.400 millones de dólares en ingresos recurrentes en el tercer trimestre del año fiscal 2026, lo que representa un crecimiento interanual del 114 %. Solo Agentforce generó 540 millones de dólares en ingresos recurrentes, lo que representa un crecimiento interanual del 330 %.
Desde una perspectiva financiera, Salesforce continúa funcionando de manera consistente. Para el tercer trimestre del año fiscal 2026, los ingresos y las ganancias por acción (EPS) no GAAP aumentaron un 10% y un 34,9%, respectivamente, año tras año. El resultado final superó la estimación del consenso de Zacks en un 14,04%, mientras que el resultado final igualó el consenso.
Precio de Salesforce Inc., consenso y sorpresa por EPS
Gráfico-consenso-eps-sorpresa-de-precios de Salesforce Inc | Cotización de Salesforce Inc.
Las obligaciones de desempeño restantes (RPO) totales fueron de $59.5 mil millones de dólares al final del tercer trimestre del año fiscal 2026, un 12% más que el año anterior. La gerencia espera que el RPO actual crezca aproximadamente un 15 % en el cuarto trimestre del año fiscal 2026, lo que indica un mayor impulso de crecimiento para la empresa. El margen operativo no GAAP aumentó 240 puntos básicos hasta el 35,5% en el tercer trimestre.
Estos resultados sugieren que Salesforce está pasando de un modelo de alto crecimiento a un proveedor de soluciones empresariales más eficiente y rentable, manteniendo al mismo tiempo la innovación en su centro.
Adobe está viendo un sólido impulso en sus herramientas impulsadas por IA, como Creative Cloud Pro y Acrobat. Las primeras ofertas de IA, como Firefly y Acrobat AI Assistant, también están ganando terreno. Al agregar interfaces conversacionales y de agentes a Adobe Reader, Acrobat y Express, la empresa hace que sus productos sean más útiles para los consumidores. Estas integraciones también mejoran la productividad de los profesionales creativos, lo que respalda una mayor adopción.
Firefly es un motor clave de crecimiento en el ecosistema creativo de Adobe. Los modelos de Firefly y aplicaciones como Photoshop, Illustrator y Premiere que integran modelos de terceros están ganando terreno entre los creadores y profesionales creativos. Nuevas soluciones como Premiere Mobile con integración de YouTube y Photoshop Mobile ayudan a los creadores a desarrollar contenido en cualquier lugar.
El creciente ecosistema de socios de Adobe fortalece aún más su estrategia de IA. La empresa ha integrado las principales plataformas de inteligencia artificial, incluidas Amazon Web Services, Microsoft Azure, Google Gemini, Microsoft Copilot y OpenAI. Firefly también admite muchos modelos de inicio de IA conocidos, ofreciendo así a los usuarios una amplia gama de opciones generativas. En los segmentos de empresas, profesionales y consumidores, en el cuarto trimestre del año fiscal 2025, Adobe amplió sus productos a flujos de trabajo de marketing, redes sociales y gestión de contenidos con 45 nuevos socios.
Financieramente, a Adobe le está yendo bien. En el cuarto trimestre del año fiscal 2025, los indicadores superior e inferior de la empresa aumentaron un 10,5% y un 14,3%, respectivamente, en comparación con el año anterior. Los ingresos y las ganancias superaron la estimación de consenso de Zacks en un 1,5% y un 2,04%, respectivamente.
Precio de Adobe Inc., consenso y sorpresa por EPS
Adobe Inc. precio-consenso-eps-sorpresa-gráfico | Cotización de Adobe Inc.
Adobe ahora apunta a un crecimiento anualizado de los ingresos recurrentes del 10,2 % hasta el año fiscal 2026, impulsado por su innovadora cartera basada en IA, la creciente adopción empresarial y las grandes oportunidades de mercado. Pero los ingresos de Adobe relacionados con la IA palidecen en comparación con los de Microsoft, Alphabet y Salesforce, lo que preocupa a los inversores de Adobe.
Ambas empresas están aprovechando la ola de la IA, pero el crecimiento a corto plazo de Salesforce parece un poco más fuerte. Las estimaciones de consenso para el año fiscal 2026 son que los ingresos de Salesforce sean del 9,53% y las ganancias por acción del 15,29%. Las estimaciones de Adobe para el año fiscal 2026 son de un 9,5% de ingresos y un crecimiento de EPS del 12,03%.
Además, la tendencia al alza en las estimaciones de ganancias de las dos compañías refleja el creciente enfoque de los analistas en CRM.
Investigación de inversiones de Zacks
Fuente de la imagen: Zacks Investment Research
Investigación de inversiones de Zacks
Fuente de la imagen: Zacks Investment Research
Ambas acciones han caído en los últimos tres meses, pero Salesforce se ha mantenido mejor. CRM cayó un 9,8%, mientras que ADBE cayó un 15,3%, una amplia brecha de rendimiento que refleja la confianza de los inversores en la ejecución y flexibilidad de Salesforce.
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Salesforce también parece atractivo en el frente de la valoración. Salesforce cotiza a 4,67 veces las ventas futuras de 12 meses, mientras que Adobe cotiza a 4,74 veces.
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Si bien ambas empresas son jugadores fuertes en software empresarial, Salesforce tiene un camino más claro hacia la monetización de la IA, con una mayor retención de clientes y una mejor estabilidad de márgenes a través de su ecosistema de plataforma. Adobe continúa innovando, pero las amenazas de la competencia y la lenta monetización de la IA hacen que las perspectivas a corto plazo sean menos atractivas.
Para los inversores que buscan una combinación de crecimiento continuo, ampliación de oportunidades impulsadas por la IA y rendimiento financiero resiliente, Salesforce es la opción de inversión más sólida en este momento.
Salesforce tiene un Zacks Rank #2 (Comprar), lo que lo convierte en un claro ganador sobre Adobe, que actualmente tiene un Zacks Rank #3 (Mantener). puedes verlo una lista completa de las acciones de Zacks #1 Rank (compra fuerte) de hoy aquí.
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Este artículo apareció originalmente en Zacks Investment Research (zacks.com).
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