El yen japonés iguala las pérdidas frente al dólar en medio de la divergencia política entre el BoJ y la Fed

El yen japonés (JPY) recortó algunas de sus pérdidas en Asia el miércoles y se mantuvo cerca de un máximo de tres meses frente a la moneda estadounidense el día anterior. Según las actas de la reunión de diciembre del Banco de Japón (BoJ), los miembros acordaron seguir aumentando las tasas de interés. Se trata de un alejamiento significativo de las apuestas de que el banco central estadounidense (Fed) recortaría los costos de endeudamiento dos veces más en 2026 y actúa como un viento de cola para el yen, de menor rendimiento.

Además, el yen se ve respaldado por la especulación de que las autoridades intervendrían para frenar una mayor debilidad del JPY. Las preocupaciones sobre la situación fiscal de Japón, así como la incertidumbre política interna y un tono de riesgo positivo antes de las elecciones anticipadas del 8 de febrero, podrían limitar la importante apreciación del yen. Además, la buena recuperación del dólar estadounidense (USD) desde mínimos de cuatro años podría seguir brindando cierto soporte al par USD/JPY mientras los operadores esperan con ansias la decisión sobre las tasas de interés del FOMC más tarde hoy.

Los bajistas del yen japonés parecen vacilantes en medio de perspectivas políticas divergentes del Banco de Japón y la Reserva Federal

• Las actas de la reunión de política monetaria de diciembre del Banco de Japón publicadas el miércoles mostraron que la junta consideró que la economía se estaba recuperando moderadamente, aunque con debilidades. Las actas también revelaron que las autoridades estaban cada vez más confiadas en que Japón mantendría un ciclo salario-precio moderado y utilizaron esa evaluación para justificar otro paso hacia una política menos acomodaticia.
• Los comentarios resaltaron la disposición del banco central a aumentar los costos de endeudamiento, que aún son bajos. Pero algunos miembros de la junta dijeron que el banco central debería tener en cuenta el impacto de un yen japonés débil sobre la inflación subyacente al decidir cuándo volver a subir las tasas de interés. Esto, junto con el nerviosismo sobre las perspectivas fiscales de Japón y la incertidumbre política, provoca algunas ventas en torno al JPY.
• La primera ministra japonesa, Sanae Takaichi, ha prometido abolir el impuesto a las ventas de alimentos durante dos años como parte de su campaña antes de las elecciones anticipadas a la cámara baja del 8 de febrero. Dado que la deuda pública bruta de Japón ha superado el 200% del PIB en los últimos 15 años, los planes de gasto y reducción de impuestos de Takaichi han generado preocupación sobre las finanzas públicas de Japón. Esto arrastrará aún más al JPY el miércoles.
• El dólar estadounidense, por otra parte, se está recuperando bien de un mínimo de cuatro años alcanzado el martes, ya que los bajistas decidieron reducir sus apuestas antes de la tan esperada decisión sobre las tasas de interés de la Reserva Federal. Sin embargo, la atención se centrará en la conferencia de prensa posterior a la reunión, donde se analizarán los comentarios del presidente de la Fed, Jerome Powell, sobre la trayectoria de recorte de tipos y el impacto en la demanda del dólar.
• Sin embargo, los operadores todavía están valorando la posibilidad de que el banco central de EE. UU. reduzca los costos de endeudamiento dos veces más en 2026. Y las preocupaciones sobre la independencia de la Reserva Federal, así como los mayores riesgos económicos y políticos relacionados con las decisiones comerciales y geopolíticas del presidente de EE. UU., Donald Trump, están limitando las ganancias entre el USD y el par de ruptura USD/JPY.

USD/JPY parece vulnerable mientras está por debajo de la SMA de 100 días

Una ruptura sostenida del promedio móvil simple (SMA) de 100 días durante la noche y un cierre por debajo del umbral de 154,00 fueron el nuevo detonante para los bajistas del USD/JPY. Los precios al contado se mantienen por debajo de los niveles de soporte mencionados y el tono a corto plazo sigue siendo fuerte a pesar del aumento más amplio. La línea de convergencia-divergencia de la media móvil (MACD) está por debajo de la línea de señal y por debajo de la señal cero, con un histograma negativo cada vez más amplio que confirma el impulso bajista.

El índice de fuerza relativa (RSI) está marcando 30,94 (sobrevalorado), lo que sugiere una pausa o un rebote correctivo. Un retroceso del 38,2% desde el mínimo de 140,12 hasta el máximo de 159,19 proporciona soporte inicial en 151,91 y una ruptura menor extendería la caída.

Si la caída persiste, un retroceso abre el retroceso del 50,0% en 149,66 como la siguiente capa de soporte dentro del avance más amplio. Una contracción del histograma MACD negativo y un cruce alcista amortiguarían el sesgo bajista, mientras que una recuperación del RSI por encima de 30 fortalecería el impulso estabilizador. Un retroceso de los niveles por encima de la SMA ascendente de 100 días aliviaría la presión y volvería a centrar la atención en los retrocesos alcistas de la serie.

(El análisis técnico de esta historia se realizó utilizando una herramienta de inteligencia artificial).