Nvidia dio a conocer el lunes otra inversión de 2 mil millones de dólares en el modelo de neonube CoreWeave, el último paso en el esfuerzo continuo del CEO Jensen Huang para apoyar a las empresas que permiten el «pastel de cinco capas» de la construcción de inteligencia artificial. El anuncio del lunes tiene como objetivo que la empresa de infraestructura de inteligencia artificial CoreWeave desarrolle más de cinco gigavatios de capacidad de centro de datos para 2030 utilizando tecnología Nvidia. Estos megacentros de datos, o fábricas de inteligencia artificial, como a Jensen le gusta llamarlas, son el equivalente de carga máxima de las ciudades pequeñas. Desde sus inicios, CoreWeave ha utilizado GPU de Nvidia (unidades de procesamiento de gráficos que son el estándar de oro para la IA) y productos de red. Como parte de la conexión extendida, CoreWeave implementa la CPU Vera de Nvidia, o unidad central de procesamiento, y su almacenamiento BlueField. Rendimiento de CRWV ALL mountain CoreWeave desde la salida a bolsa de marzo de 2025. Según el acuerdo, CoreWeave emitió casi 22,94 millones de acciones y las vendió a Nvidia en una colocación privada el viernes a 87,20 dólares cada una. Poco después de la apertura del lunes, las acciones subieron un 16,8% hasta superar los 108 dólares. El repunte se enfrió un poco durante el día. Las acciones de Nvidia cayeron modestamente. En septiembre, Nvidia ya poseía 24,28 millones de acciones de CoreWeave, según FactSet. Los críticos pueden argumentar que la divulgación del lunes es otro ejemplo de la llamada inversión circular, en la que Nvidia invierte en CoreWeave y CoreWeave da la vuelta y compra tecnología de Nvidia. Si bien entendemos esta preocupación, no la vemos como una inversión circular que los inversores deban evitar. Este no es un acuerdo unidireccional. Para empezar, Nvidia tiene el dinero para invertir sin tener que recurrir a los mercados de capitales para recaudar fondos. Si bien Nvidia ha invertido mucho en CoreWeave (y en muchas otras empresas de inteligencia artificial, incluida OpenAI), Nvidia no «respalda» a estas empresas, como dirían los críticos. En una entrevista con CNBC después de anunciar la inversión el lunes, Jensen explicó: «Estamos invirtiendo un pequeño porcentaje de la cantidad que finalmente será entregada y asegurada». Sí, las inversiones son grandes, pero no se acercan a la cantidad necesaria para hacer realidad la visión. Entonces estas empresas, incluida CoreWeave, necesitan recaudar o recaudar mucho más dinero para realizar sus proyectos. Como inversores en Nvidia, queremos que la empresa realice inversiones estratégicas que den un buen uso al efectivo no utilizado. Por supuesto, Nvidia puede salir y comprar acciones de cualquier empresa que crea que subirán, generando un fuerte retorno sobre el efectivo no invertido que luego puede utilizar para financiar crecimiento o recompras. Sin embargo, al invertir en sus propios clientes, Nvidia puede estandarizar aún más toda la industria en todo su ecosistema. Esto no sólo ayuda a garantizar una fuerte demanda en el futuro a medida que se reemplaza y actualiza el hardware y aparece nuevo software en ese hardware. También significa que otros, incluso aquellos en los que Nvidia no ha invertido, tendrán que aprovechar las ofertas de Nvidia si quieren atraer clientes. Estas inversiones en clientes proporcionan tanto un fuerte retorno financiero directo, que vimos en las noticias con el cambio de acciones de CoreWeave, como un beneficio indirecto aún mayor del fortalecimiento del ecosistema de Nvidia a medida que la IA se acelera y la adopción se generaliza. En CNBC, Jensen explicó que una pila de IA es como un pastel de cinco capas con energía en el nivel más bajo; seguido de los chips, dominados por Nvidia; infraestructura proporcionada por CoreWeave y otras nubes; Modelos de IA como OpenAI ChatGPT y Google Gemini; y luego la capa de aplicación superior: aquí es donde se desarrollan actualmente las diversas aplicaciones para consumidores y empresas de todos los sectores. Puede que Nvidia esté en el corazón de la capa de chips, pero quiere invertir en todos los niveles. Como inversores, ¿por qué no querríamos nosotros lo mismo? Jensen habló de una demanda «increíble» de software y hardware de IA a medida que las empresas se apresuran a desarrollar la próxima generación de capacidades de inferencia y pre-entrenamiento. Además, el CEO dijo que ha visto empresas invirtiendo en la capa de «aplicación» de la IA durante el año pasado, algo que mencionamos brevemente cuando cubrimos la conversación de Jensen con el CEO de BlackRock, Larry Fink, la semana pasada en el Foro Económico Mundial en Davos, Suiza. Según Jensen, la capa de aplicaciones es la parte más importante de la pila de IA porque estas aplicaciones están transformando todas las industrias. El director ejecutivo de CoreWeave, Michael Intrator, quien se unió a Jensen en CNBC, dijo que el anuncio del lunes hace tres cosas: se alinea «en torno a la infraestructura física», le da a CoreWeave «una maravillosa alineación con Nvidia en el lado del software» y, en tercer lugar, valida la capacidad de CoreWeave para ofrecer las mejores ofertas a sus clientes y permitir a la empresa lanzar software para todas las licencias que no desean licenciar. cargas de trabajo en una nube de terceros. Reiniciar en China Es importante destacar que, al pensar en el anuncio de ganancias trimestrales de Nvidia el próximo mes, Jensen reiteró que no hay ingresos chinos ni negocios potenciales futuros en China en las perspectivas financieras de la gerencia. Aún así, señaló, «estamos esperando que se finalicen las licencias H200 y estamos esperando que el gobierno chino considere cómo quieren permitirnos regresar a ese mercado». Añadió que la demanda del H200 y de la pila Nvidia sigue siendo «muy significativa». Jensen produjo CNBC desde China, donde estaban celebrando el Año Nuevo chino con empleados de Nvidia. Se dice que muchas empresas tecnológicas chinas están interesadas en el H200 después de que el gobierno estadounidense allanara el camino para la exportación de los chips a finales del año pasado. La medida revirtió prohibiciones anteriores que permitían a Nvidia y otros grandes diseñadores de chips de IA vender en China debido a las preocupaciones de seguridad nacional de Estados Unidos acerca de que el hardware terminara en manos del ejército chino. El gobierno estadounidense recorta las ventas de chips chinos en un 25%. En pocas palabras: las acciones de Nvidia se mantendrán sin cambios hasta 2026 después de la ganancia de casi el 39% del año pasado. La acción, que cerró en un máximo histórico de 207 dólares a finales de octubre, cerró en casi 188 dólares el viernes. Se trata de una disminución de poco más del 9%. En la reunión de miembros del club el lunes por la mañana, Jim Cramer dijo: «Un nuevo miembro del club necesita conseguir algo de Nvidia aquí porque hemos tenido una enorme contracción múltiple antes de otra explosión de ingresos». NVDA 1Y Mountain Nvidia 1 año (Jim Cramer’s Charitable Trust es NVDA largo. Consulte la lista completa de acciones aquí). Como suscriptor de CNBC Investing Club con Jim Cramer, recibirá alertas de compra antes de que Jim negocie. Jim espera 45 minutos después de que se envía la alerta comercial antes de comprar o vender una acción de la cartera del fideicomiso benéfico. Si Jim habló de una acción en CNBC TV, espera 72 horas después de que se emite la alerta comercial antes de ejecutar la operación. LA INFORMACIÓN ANTERIOR DEL CLUB DE INVERSIONES ESTÁ SUJETA A NUESTROS TÉRMINOS DE CONTRATO Y POLÍTICA DE PRIVACIDAD Y NUESTRA DECLARACIÓN DE DESCARGO DE RESPONSABILIDAD. NINGUNA OBLIGACIÓN U OBLIGACIÓN FIDUCIARIA SURGE NI DEBE DERIVAR DE CUALQUIER INFORMACIÓN PROPORCIONADA EN RELACIÓN CON EL CLUB DE INVERSIONES. NO SE GARANTIZAN RESULTADOS NI RESULTADOS ESPECÍFICOS.
2 extractos de la entrevista CNBC del CEO de Nvidia y el consejo bursátil de Jim Cramer
